EKONOMI TEKNIKL

EKONOMI TEKNIK

CHAS FLOW PRUSAHAAN

DI SUSUN OLEH :

      NAMA     :RUSTANDI

           KELAS    :3IB02C             

 NPM        :18416447

UNIVERSITAS GUNADARMA

TEKNIK ELEKTRO
 2018

..CASH FLOW

Cash flow ( aliran kas ) merupakan sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktivitas perusahaan, dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar perusahaan serta berapa saldonya setiap periode.

Hal utama yang perlu selalu diperhatikan yang mendasari dalam mengatur arus kas adalah memahami dengan jelas fungsi dana / uang yang kita miliki, kita simpan atau investasikan. Secara sederhana fungsi itu terbagi menjadi tiga yaitu :

1.fungsi likuiditas, yaitu dana yang tersedia untuk tujuan memenuhi kebutuhan sehari-hari dan dapat dicairkan dalam waktu singkat relatif tanpa ada pengurangan investasi awal.

2.fungsi anti inflasi, dana yang disimpan guna menghindari resiko penurunan pada daya beli di masa datang yang dapat dicairkan dengan relatif cepat.

3.capital growth, dana yang diperuntukkan untuk penambahan / perkembangan kekayaan dengan jangka waktu relatif panjang.

Aliran kas yang berhubungan dengan suatu proyek dapat di bagi menjadi tiga kelompok yaitu:

a.Aliran kas awal ( Initial Cash Flow ) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan pengeluaran untuk kegiatan investasi misalnya; pembelian tanah, gedung, biaya pendahuluan dsb. Aliran kas awal dapat dikatakan aliran kas keluar ( cash out flow ).

b.Aliran kas operasional ( Operational Cash Flow ) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan operasional proyek seperti; penjualan, biaya umum, dan administrasi. Oleh sebab itu aliran kas operasional merupakan aliran kas masuk ( cash in flow ) dan aliran kas keluar ( cash out flow ).

c.Aliran kas akhir ( Terminal Cash Flow ) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan nilai sisa proyek ( nilai residu ) seperti sisa modal kerja atau nilai sisa proyek lainnya yaitu penjualan peralatan proyek.

.KETERBATASAN CASH FLOW

Cash flow mempunyai beberapa keterbatasan-keterbatasan antara lain:

Komposisi penerimaan dan pengeluaran yang dimasukan dalam cash flow hanya yang bersifat tunai.

Perusahaan hanya berpusat pada target yang mungkin kurang fleksibel

Apabila terdapat perubahan pada situasi internal maupun eksternal dari perusahaan yang dapat mempengaruhi estimasi arus kas masuk dan keluar yang seharusnya diperhatikan, maka akan terhambat karena manager hanya akan terfokus pada budget kas, misalnya kondisi ekonomi yang kurang stabil, terlambatnya customer dalam memenuhi kewajibannya.

MANFAAT CASH FLOW

Adapun kegunaan dalam menyusun estimasi cash flow dalam perusahaan sangat berguna bagi beberapa pihak terutama manajemen, diantaranya :

.Memberikan seluruh rencana penerimaan kas yang berhubungan dengan rencana keuangan perusahaan dan transaksi yang menyebabkan perubahan kas.

Sebagian dasar untuk menaksir kebutuhan dana untuk masa yang akan datang dan memperkirakan jangka waktu pengembalian kredit.

.Membantu menager untuk mengambil keputusan kebijakan finansial.

.Untuk kreditur dapat melihat kemampuan perusahaan untuk membayar kredit yang diberikan kepadanya

LANGKAH-LANGKAH PENYUSUNAN CASH FLOW Ada empat langka dalam penyusunan cash flow, yaitu :

1.Menentukan minimum kas

2.Menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran

3.Menyusun perkiraan kebutuhan dana dari hutang yang dibutuhkan untuk menutupi defisit kas dan membayar kembali pinjaman dari pihak ketiga.

3.Menyusun kembali keseluruhan penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi finansial dan budget kas yang final.

.Cash flow memuat tiga bagian utama, yang terdiri dari:

a.Cash in flow, pada bagian ini mengidentifikasi sumber-sumber dana yang akan diterima

jumlah dananya dan waktu dalam periode tersebut, yang akan dihasilkan berupa penjualan tunai, penjualan kredit yang akan menjadi piutang, hasil penjualan aktiva tetap dan penerimaan lainnya. Perincian kas ini terdiri dari dua sifat, yaitu kontinyu dan intermitan.

b,Cash out flow, pada bagian ini berhubungan dengan pengidentifikasian semua kas yang sudah diantisipasi, antara lain pembelian barang dagang baku, pembayaran hutang, upah, administrasi, dan pengeluaran lainnya. Cash out flow juga punya dua sifat yang sama yaitu kontinyu dan intermitan

Financing ( pembiayaan ), pada bagian ini menunjukan besarnya net cash flow dan besarnya kebutuhan dana jika terjadi defisit.

LAPORAN KEUANGAN

DAN

 PENCATATAN TRANSAKSI

Laporan Keuangan : merupakan media komunikasi dan pertanggungjawaban antara perusahaan (manajemen) dan para pemiliknya atau pihak lain.

Laporan keuangan akan menggambarkan kondisi dan posisi keuangan serta hasil usaha suatu perusahaan pada periode tertentu.

Jenis – jenis laporan keuangan :

1. Laporan Laba Rugi (Income Statement)

            Melaporkan pendapatan dan beban selama periode waktu tertentu.

Tujuannya :   untuk memberikan informasi tentang keberhasilan manajemen dalam                                   mengelola perusahaan (yang diukur dari laba) dalam suatu periode.

Laporan Laba Rugi dapat disajikan dengan 2 cara :

a.         Single Step      : seluruh pendapatan dikumpulkan menjadi satu, setelah itu dikurangi dengan seluruh beban / biaya.

            Biasa digunakan pada perusahaan jasa

            Bentuk :

1.Konsep laporan keuangan

2.Laba akuntansi dan arus kas bersih

3.Modifikasi data akuntansi untuk pengambilan keputusan manajerial

LAPORAN KEUANGAN

Laporan tahunan (annual report):

    Laporan yang diterbitkan setiap tahun oleh perusahaan bagi pemegang sahamnya. Dua jenis informasi dalam laporan tahunan:

1.Bagian verbal, sering disajikan sebagai surat dari direktur utama yang menggambarkan hasil operasi perusahaan di masa lalu dan perkembangan baru yang akan memengaruhi operasional perusahaan di masa yang akan datang.

2.Empat laporan keuangan dasar- neraca, laporan laba rugi, laporan laba ditahan dan laporan arus kas. Laporan keuangan

 dimanfaatkan oleh investor,   kreditur,pemasok, bank dll.

1.Laporan mengenai posisi keuangan perusahaan padasuatu titik waktu tertentu.

2.Sisi sebelah kiri menyajikan aset yang dimiliki perusahaan. Sisi sebelah kanan menyajikan kewajiban dan ekuitas yang mencerminkan klaim terhadap aset.

3.Aset dikelompokkan berdasar tingkat likuiditas atau lamanya waktu yang diperlukan untuk mengubahnya menjadi kas.Klaim terhadap aset (kewajiban= utang) diurutkan berdasar jangka waktu pembayaran.

PT MANDIRI SEJAHTRA

3I DESEMBER 2XX

ASET Aset lancar •   Kas dan setara kas •   Piutang usaha •   Persediaan Total aset lancar Aset tetap •   Mesin (bersih) •   Peralatan (bersih) Total aset tetap TOTAL ASET

KEWAJIBAN DAN EKUITAS Kewajiban lancar •   Utang usaha •   Wesel tagih •  Akrual Total kewajiban lancar Obligasi jangka panjang Total kewajiban •   Saham preferen •Saham biasa •Laba ditahan Total ekuitas biasa TOTAL KEWAJIBAN DAN EKUITAS

.LAPORA LABA RUGI

A.Laporan yang merangkum pendapatan dan beban perusahaan selama suatu periode akuntansi, biasanya satu kuartal atau satu tahun.

B.Laba dan dividen per lembar saham disajikan pada bagian bawah laporan laba rugi. Laba per lembar saham (Earning Per Share = EPS) disebut sebagai “bottom line” dan menunjukkan dari semua pos yang ada dalam laporan laba rugi, EPS adalah yang terpenting.

LAPORAN LABA RUGI

Penjualan Harga Pokok Penjualan Laba kotor Beban operasi	xxx - xxx-	xxx xxx
EBITDA		xxx
Penyusutan dan amortisasi Laba operasi (EBIT) Beban bunga	xxx- xxx	xxx-
EBT Pajak		xxx xxx-

Laba bersih sebelum dividen saham preferen                                                                 xxx

Dividen saham preferen                                                                                                                                       xxx-

Laba bersih (EAT)                                                                                                          xxx

Data per lembar saham

Harga saham biasa                                                                                                   xxx

Laba per lembar saham (EPS)                                                                                  xxx

Dividen per lembar saham (DPS)

LAPORAN LABA DITAHAN

1.Laporan yang menyajikan seberapa besar jumlah laba perusahaan yang ditahan dalam usaha dan tidak dibayarkan sebagai dividen.

2.Laba ditahan mencerminkan klaim terhadap aset, dan bukan aset itu            sendiri.

3.Akun laba ditahan yang dilaporkan dalam neraca tidak mencerminkan kas dan “tidak tersedia” sebagai dividen atau hal-hal lain

LAPORAN ARUS KHAS

(statement of clash flow)

Saldo kas perusahaan yang dilaporkan dalam neraca

dipengaruhi banyak faktor antara lain:

1.Arus kas

2.Perubahan modal kerja

3.Aset tetap

4.Transaksi sekuritas dan pembayaran dividen

Setiap faktor di atas tercermin dalam laporan  arus  kas yang merangkum perubahan-perubahan pada posisi kas suatu perusahaan.

Aktivitas operasi, yang meliputi laba bersih, penyusutan dan perubahan dalam modal kerja selain kas dan utang jangka pendek.

Aktivitas investasi, yang meliputi pembelian atau penjualan aset tetap.

Aktivitas pendanaan, yang meliputi penerimaan kas melalui penerbitan utang jangka pendek, utang jangka panjang, saham, penggunaan kas untuk membayar dividen, membeli kembali saham atau obligasi yang beredar.

Penambahan (Sumber-sumber Kas)

Penyusutan dan amortisasi                                                                                        XXXX

Kenaikan utang usaha                                                                                                XXXX

Kenaikan akrual                                                                                                         XXXX

Pengurangan (Penggunaan Kas)

Kenaikan piutang usaha                                                                                                                       (XXXX)

Kenaikan persediaan                                                                                                               (XXXX)

Kas bersih yang disediakan dari aktivitas operasi                                                                                                                                        XXXX

Aktivitas investasi jangka panjang

Kas digunakan untuk membeli aset tetap                                                                                                                                         (XXXX)

Aktivitas pendanaan

Kenaikan wesel tagih	XXXX
Kenaikan obligasi	XXXX
Pembayaran dividen saham biasa dan saham preferen	XXXX
Kas bersih yang disediakan dari aktivitas pendanaan		XXXX
Kenaikan bersih (penurunan) kas		XXXX
Kas dan setara kas pada awal tahun		XXXX
Kas dan setara kas pada akhir tahun		XXXX

LABA AKUTANSI VS ARUS KHAS BERSIH

Dalam manajemen keuangan, yang difokuskan adalah arus kas bersih karena menentukan seberapa besar nilai suatu aset dan suatu perusahaan.

Arus kas bersih (net cash flow) adalah kas bersih aktual, berbeda dengan laba akuntansi yang dihasilkan oleh perusahaan selama periode tertentu.

Arus kas bersih suatu usaha berbeda dengan laba akuntansi karena beberapa pendapatan dan beban yang dilaporkan dalam laporan laba rugi tidak dibayarkan secara tunai sepanjang tahun.

 Hubungan antara arus kas bersih dan laba bersih dapat dinyatakan sebagai berikut:

.ARUS KHAS BERSIH =LABA BERSIH -PENDAPATAN NONTUNAI+BEBAN NONTUNAI

Data Akuntansi utuk Pengambilan Keputusan Manajerial

1.Membagi aset total menjadi dua kategori:

.Aset operasi (atau modal operasi) mencakup kas dan setara kas, piutang, persediaan dan aset tetap yang diperlukan untuk menjalankan usaha.

.Aset non operasi mencakup kas dan setara kas yang dimiliki melebihi jumlah yang diperlukan untuk mengoperasikan perusahaan dalam kondisi normal, investasi di anak perusahan, tanah untuk penggunaan di masa depan dan lain-lain.

Data Akuntansi utuk Pengambilan Keputusan Manajerial

Modal kerja operasi (operating working capital)  adalah aset lancar yang digunakan dalam operasional perusahaan secara normal.

Modal kerja operasi bersih (net operating working capital) adalah modal kerja yang diperoleh menggunakan dana investor.

Modal kerja operasi bersih = seluruh aset lancar yang digunakan dalam operasi – seluruh kewajiban lancar tanpa bunga.

Data Akuntansi utuk Pengambilan Keputusan Manajerial

Menghitung Laba Operasi Bersih Sesudah Pajak (Net Operating Profit After Tax/ NOPAT)

Apabila dua perusahaan memiliki jumlah utang yang berbeda sehingga membayar beban bunga berbeda, mereka dapat memiliki kinerja operasional yang sama tetapi laba bersih yang berbeda. Perusahaan yang menggunakan utang lebih banyak maka laba bersihnya lebih rendah.

Ukuran yang lebih baik untuk membandingkan kinerja manajer

adalah laba operasi bersih sesudah pajak (NOPAT).

NOPAT adalah laba yang dihasilkan suatu perusahaan jika perusahaan tidak memiliki utang dan hanya memiliki aset operasi.

Data Akuntansi utuk Pengambilan Keputusan Manajerial

1.Menghitung Arus Kas Bebas (Free Cash Flow/ FCF)

Arus kas bebas adalah arus kas yang benar-benar tersedia untuk dibayarkan kepada investor (pemegang saham dan pemilik utang) setelah perusahaan melakukan seluruh investasi dalam aset tetap, produk baru, dan modal kerja yang dibutuhkan untuk mempertahankan operasi sehari-hari.

Data Akuntansi utuk Pengambilan Keputusan Manajerial

Apabila kita mengurangkan penyusutan dan amortisasi dari sisi arus kas operasi dan perubahan investasi dalam modal operasi maka persamaan tersebut dapat ditulis kembali

FCF=NOPAT-ivestasi lebih dalam modal oprasi

Market Value Added (MVA)

    MVA mengukur efektivitas manajerial perusahaan dari

awal perusahaan berdiri.    MVA adalah perbedaan antara nilai pasar ekuitas suatu perusahaan dengan nilai buku yang disajikan dalam neraca.

Dapat dirumuskan:

MVA_{=jumlah saha beredar)(Harga saham)-nilai buku}

 EVA berfokus pada efektivitas manajerial pada periode tertentu.

Untuk menghasilkan EVA positif, perusahaan harus melakukan lebih dari sekedar menutup biaya operasi tetapi juga harusa dapat memberikan tingkat pengembalian bagi penyedia modal perusahaan.

EVA memperhitungkan biaya modal perusahaan, termasuk di

dalamnya biaya modal saham biasa. 

 Kesimpulan

.Informasi arus kas berguna sebagai indicator jumlah arus kas di masa yang akan datang serta berguna untuk menilai kecermatan atas taksiran arus kas yang telah di buat sebelumnya.

.Laporan arus kas juga menjadi alat pertanggung jawaban arus kas masuk dan arus kas keluar selama periode pelaporan.

.Apilabila dikaitkan dengan laporan keuangan lainnya,laporan arus kas memberikan informasi yang bermanfaat bagi pengguna laporan dalam mengevaluasi perubahan kekayaan bersih/ekuitas suatu entitas pelaporan dan struktur keuangan pemerintah (termasuk likuiditas dan solvabilitas)

.Saran

        Dalam penyusunan makalah ini penulis menyadari bahwa masih jauh dari kesempurnaanya dan adapun kelemahan-kelemahan dari penulis dalam penulisan makalah ini, baik itu kurangnya fasilitas yang mendukung seperti buku-buku referensi yang begitu terbatas dalam menjamin penyelesaian penulisan makalah ini sehingga kritik dan saran yang bersifat  konstruktif baik itu dari dosen maupun dari rekan-rekan mahasiswa/i sangatlah diharapkan untuk membantu prosses penulisan lebih lanjut.

  DAFTAR PUSTAKA

https://yusufadrian.wordpress.com/2014/10/15/makalah-cash-flow/

http://bolasalju.com/2012/02/16/laporan-keuangan-2-empat-jenis-laporan-keuangan/

http://id.wikipedia.org/wiki/Akuntansi

eban non tunai